Broke das opções de ações dos macacos

Joke: Como o mercado de ações funciona.
Uau! Eu acho que estamos todos cansados ​​da montanha russa da semana passada em Wall Street. Agora que as coisas são & # 8220; mais ou menos & # 8221; calma, eu descreverei uma história que o ajudará a entender o & # 8220; Wheeling and Dealing & # 8221; em Wall Street.
Bearn e Stearns ficaram deprimidos porque cometiam muitos erros ao negociar em Wall Street. Os Bear Honkins deveriam ter tido em conta as lições do mercado de ações. Aqui vamos nós.
Era uma vez em uma aldeia, um homem apareceu e anunciou aos aldeões que compraria macacos por US $ 10 cada.
Os aldeões viram que havia muitos macacos ao redor, saíram para a floresta e começaram a pegá-los. O homem comprou milhares de US $ 10 e, quando o fornecimento começou a diminuir, os aldeões pararam seus esforços.
O comerciante anunciou ainda que agora compraria em US $ 20. Isso renovou os esforços dos aldeões e eles começaram a pegar macacos novamente.
Logo o fornecimento diminuiu ainda mais e as pessoas começaram a voltar para suas fazendas. A oferta aumentou para US $ 25 cada e o fornecimento de macacos tornou-se tão pequeno, que foi um evento raro mesmo ver um macaco, e muito menos pegar!
O empresário agora anunciou que compraria macacos a US $ 50! No entanto, como ele tinha que ir à cidade em algum negócio, seu assistente agora compraria em seu nome.
Na ausência do negociante de macaco, o assistente contou aos aldeões. "Olhe para todos esses macacos na grande gaiola que meu chefe colecionou. Vou vendê-los para US $ 35 e quando ele retornar da cidade, você pode vendê-los de volta para ele por US $ 50 cada. Essa é uma marca de 44,1 por cento! "
Os aldeões gananciosos concordaram de imediato. Eles arredondaram todas as suas economias e compraram todos os macacos dentro da grande gaiola.
Então eles nunca viram o comerciante de macaco nem o assistente dele novamente, apenas macacos pulando em todos os lugares!
Agora você tem uma melhor compreensão de como o mercado de ações funciona. Caveat Emptor!
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Publicado por: Omar Upegui R.
Casado com a mesma mulher por trinta e dois anos. Não há filhos. Ame a Internet, livros de história, veja filmes, ouça música clássica e vá à praia. Ver todas as postagens de Omar Upegui R.
3 pensamentos sobre & ldquo; Joke: Como o mercado de ações funciona & rdquo;
OHH Ótima postagem !! Eu apenas adiciono isso aos meus favoritos. Obrigado ^ _ ^
Estou realmente satisfeito com esta postagem que você nos deu. Este é realmente um trabalho agradável feito por você. Obrigado e procurando mais postagens.

O negócio de macacos muitas vezes significa assumir um risco: os hábitos dos primatas de jogo revelam que suas decisões são baseadas em resultados potenciais.
Publicado: 20:00 GMT, 11 de julho de 2018 | Atualizado: 20:40 GMT, 11 de julho de 2018.
Os seres humanos não são os únicos que gostam de ter uma chance, parece.
Os pesquisadores descobriram que, quando se trata de alimentos, os macacos que tomam uma aposta são mais do que capazes de avaliar as escolhas que enfrentam e até mesmo mostrar um comportamento de risco leve.
Em experimentos envolvendo um jogo de jogos de macacos, os primatas preferiram apostas altamente variáveis ​​com um pagamento maior, mostrando que eles entenderam o que estava em jogo e que eles podem ter crenças estáveis.
Os cientistas descobriram que os macacos que tomam um show de apostas podem pesar as escolhas e até mesmo mostrar um comportamento de risco leve.
No estudo, dois macacos Rhesus receberam uma escolha entre objetos em uma tela de computador, movendo um joystick para a esquerda ou para a direita para escolher. Os objetos eram figuras em forma de escada, com distância diferente entre os "degraus".
Macacos de jogo receberam um sorvo de suco de groselha toda vez que completaram com sucesso a tarefa - escolhendo o objeto correto na tela.
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Mas em tarefas posteriores, os pesquisadores aumentaram a ante. Em uma segunda rodada de experimentos, os macacos foram apresentados com uma escolha entre escadas com diferentes distâncias entre seus degraus.
Quanto maior a lacuna, mais suco receberia como recompensa.
No entanto, esses números estavam distorcidos, de modo que, quando havia dois degraus acima do espaço, teve um resultado pior do que quando havia dois degraus abaixo da lacuna. E quando as lacunas entre os degraus eram iguais, foi visto como uma aposta segura.
Ser capaz de avaliar escolhas e assumir riscos (imagem de estoque) é uma parte crucial da sobrevivência e pode fazer a diferença entre florescer e desaparecer. Apesar de evitar riscos, o animal pode prejudicar o animal, passar por uma opção arriscada também pode significar potencialmente passar por uma grande recompensa.
MACACOS QUE FAZAM GAMBOS.
Os dois macacos Rhesus receberam uma escolha entre objetos em uma tela de computador, movendo um joystick para a esquerda ou para a direita para escolher.
Macacos de jogo receberam um sorvo de suco de groselha toda vez que completaram com sucesso a tarefa - escolhendo o objeto correto na tela.
Mas quando os pesquisadores aumentaram a ante, os macacos foram apresentados com maiores apostas, com maiores recompensas.
De acordo com a equipe da Universidade de Cambridge, os resultados demonstram que os macacos realizaram escolhas específicas e coerentes entre apostas de diferentes recompensas.
Isso, eles dizem, mostra que eles entenderam o que era como estaca e que eles podem ter crenças estáveis, preferências consistentes e um comportamento leve de busca de risco.
A equipe descobriu que não só os macacos sempre optaram pelas figuras com uma lacuna mais ampla - o que significa que eles obtiveram um maior volume de suco de groselha negra - eles eram mais propensos a evitar aquelas escolhas que estavam distorcidas contra eles.
Além disso, através da atribuição sistemática de valores aos animais e às apostas e resultados potenciais, os cientistas conseguiram prever as escolhas que os animais fariam com base em seus valores e na própria aposta.
De acordo com a equipe, liderada pelo professor Wolfram Schultz na Universidade de Cambridge, o estudo mostra que os macacos criaram escolhas específicas e coerentes entre apostas de diferentes recompensas.
Eles acrescentam que as escolhas dos primatas sugerem que podem exibir crenças estáveis, preferências consistentes e um comportamento leve de busca de risco.
O professor Schultz disse ao MailOnline: "Não sei se os macacos têm uma idéia no sentido humano, mas seu comportamento demonstra uma sensibilidade surpreendente e sofisticada a formas específicas de risco.
"Seu comportamento mostra que as definições matemáticas de risco são bons descritores de comportamento mesmo em animais.
"Isto é exatamente o que precisamos dizer que o comportamento humano em situações de risco parece ser incorporado por natureza e não é apenas o produto de alguma educação".
Ele acrescentou: "Se existem tais sensibilidades de risco em animais, elas também são restrições ao comportamento humano, com as quais temos que lidar".
Os macacos rhesus de jogo (imagem de estoque) receberam um sorvo de suco de groselha toda vez que completaram com sucesso a tarefa - escolhendo o objeto correto na tela, mas eles podiam apostar por um deleite maior.
Ser capaz de avaliar escolhas e assumir riscos é uma parte crucial da sobrevivência e pode fazer a diferença entre florescer e desaparecer.
Apesar de evitar riscos, o animal pode prejudicar o animal, passar por uma opção arriscada também pode significar potencialmente passar por uma grande recompensa.
Os pesquisadores explicam que, embora sejam cautelosos ao fazer conclusões abrangentes do estudo, esses primatas inferiores mostram comportamentos semelhantes aos humanos quando se trata de atitudes comportamentais básicas.
O professor Schultz explicou: "Se pudermos descobrir as nossas próprias preferências de risco, talvez até de forma formal, como alguns bancos de investimento para seus clientes, poderemos controlar nossas atitudes de risco incorporadas e prevenir os efeitos negativos, mantendo os lados positivos.
"Às vezes, nós nos beneficiariamos com a busca de risco, ganhando objetivos de outra forma inatingíveis, mas não devemos buscar busca de riscos sem reservas, para evitar grandes perdas.
"E não devemos correr riscos quando não podemos ganhar nada, apesar de algumas tendências de risco incorporadas".
Os resultados são publicados hoje na revista Proceedings of the National Academy of Sciences.
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1300 657 640.
(O macaco nesta imagem não está entre os macacos reais que foram chutando as bundas do corretor de ações)
Monkey beats stock broker não é uma piada. É tudo muito real. Eles (e eu direciono especificamente macacos reais) foram chicoteando corretores de ações por meio século. Você pensaria que um corretor de bolsa especialista ou gerente de fundos sabe mais sobre ações do que seu macaco amado médio. Espera-se que os mesmos profissionais encarregados de bilhões de dinheiro de outras pessoas possam vencer um macaco. Honestamente, mas bastante preocupante é a verdade de que os macacos nos mostram de forma consistente como é feito.
Na fama de Burton Malkiel, "A Random Walk Down Wall Street", ele argumentou que um macaco com os olhos vendados jogando dardos em uma placa poderia escolher ações, bem como qualquer investidor. Baseia-se em estudos que mostram que os fundos gerenciados não conseguem vencer o mercado 75-80% do tempo. Daqueles que fazem novamente 75-80% deles não o administrarão mais de 5 anos.
Inspirado por Burton, o Wall Street Journal, em 1988, construiu o concurso dos macacos vendados para testar essa teoria. Os profissionais ganharam 61 de 100 tentativas contra macacos com os olhos vendados. Eles não apresentaram melhor desempenho do que a média do mercado.
Muitos mais macacos confundiram nosso mais inteligente, como o "Raven", o chimpanzé que, em 1999, bateu todos os fundos de investimento de melhor desempenho na América. Há muitos macacos mais merecedores que eu negligenciei reconhecer neste artigo.
Este é o principal argumento para os fundos indexados que acompanham o mercado. Eles têm taxas mais baixas sem os chamados profissionais pesquisando e gerenciando as escolhas de investimento. É a razão pela qual a maioria das opções de inadimplência dentro da aposentadoria são fundos indexados equilibrados e por que aqui no My Super Finder iniciamos as pessoas em fundos indexados. Claro que você é livre para modificar seus próprios investimentos dentro desse fundo. No entanto, você realmente acha que você ganharia o Coco?
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brush das opções de ações do macaco
Transformando um macaco em uma calculadora.
15 de agosto de 2018 às 7:22.
Problema: a evolução não nos projetou para ser bons investidores. Solução: Reconheça isso e use sistemas, truques, etc. para tomar decisões mais como uma calculadora - de uma maneira mais desapaixonada e confiável, seguindo estratégias simples com evidências empíricas de sucesso. O revestimento de prata: fiação mental defeituosa do cérebro humano manterá a concorrência baixa e oportunidades altas para as calculadoras lá fora, em um mercado cheio de macacos.
Somos seres emocionais e irracionais que são incrivelmente inadequados para investir bem. Este artigo explora minha descoberta desta verdade monumental e meus esforços para combater minha fiação mental e transformar o macaco que é seu verdadeiramente em uma calculadora (pelo menos quando estou tomando decisões de investimento).
Uma viagem de mil milhas começa com um único passo - Lao Tzu.
De acordo com Alcoólicos Anônimos, que introduziu o quadro de 12 passos, o primeiro passo para se recuperar do alcoolismo ou qualquer problema é admitir que há um problema. Por Wikipedia:
Admitimos que ficamos impotentes com o álcool - que nossas vidas se tornaram incontroláveis.
Ao investir, temos um grande problema que precisamos admitir: somos seres incrivelmente emocionais e irracionais com fiação mental muito pobre para investir. Simplificando, não fomos feitos para isso. Somos totalmente macacos. Grande parte da nossa estrutura cerebral, nomeadamente o sistema límbico, que inclui a amígdala em particular, e o tronco cerebral pode ser encontrado em outros animais.
Nós também temos um "cérebro superior", o córtex cerebral, que inclui vários lobos. Esta parte do cérebro é capaz de algumas coisas complicadas - pensamentos, tomada de decisão multi-variável, etc. Então, qual é o problema então? Por que não nos certificamos de que estamos usando o bom cérebro quando tomamos decisões de investimento?
O problema é que é muito mais fácil dizer do que fazer. Na evolução humana dos macacos, nossa sobrevivência foi conduzida por decisões rápidas, evitando o perigo, então essa habilidade foi fortalecida em nossos cérebros através da evolução. Nossos cérebros evoluíram para continuar a permitir que o "cérebro do macaco" substitua o "cérebro do grande menino" sempre que sentimos uma ameaça à nossa sobrevivência. Infelizmente, nosso cérebro de macaco tem o hábito de sentir perdas financeiras como ameaças à nossa sobrevivência e tende a anular muito.
A substituição também pode acontecer muito porque é muito mais fácil e rápido do que um pensamento significativo, e somos criaturas preguiçosas. Na verdade, talvez a noção de "dominar" o cérebro do macaco seja a maneira errada de pensar sobre isso. Tomamos a maioria das decisões e ações usando este cérebro e passamos a maior parte do tempo neste modo, então é realmente o padrão. O pensamento importante do big boy é a exceção, não a regra.
Como eu fiz o primeiro passo.
Minha jornada em dar o primeiro passo levou 22 anos de vida e 4 anos de investimento. Eu fiz muitas decisões de investimento pobres. Quer provas? Confira essas chamadas estelares nas quais eu investei:
Estas foram lições particularmente atraentes, pois é difícil argumentar com perdas financeiras tangíveis. Eu ainda aprendi muito com a leitura. De todas as coisas que li que me levaram a isso, acho que tudo pode ser organizado em algumas categorias.
Finanças comportamentais / economia comportamental / psicologia.
Esses livros me mostram todas as maneiras pelas quais os seres humanos estão terrivelmente, terrivelmente errado e, mais importante, como é previsível o nosso erro. Se você sentir que precisa de mais humildade, isso certamente ajudará.
Esses livros me mostraram que computadores e calculadoras podem ser mais confiáveis ​​do que o cérebro humano e que sistemas e regras objetivas podem mitigar erros humanos. Eles também me mostraram que comprar os estoques mais baratos no mercado, por quase todos os critérios de avaliação concebíveis, funciona muito bem (ainda não sabia o motivo).
O Active Investing Sucks.
Esses livros (e o conceito de gap de comportamento) me mostram a irracionalidade do Sr. Mercado no total e a forma como os investidores mais ativos estão fazendo isso errado. Isso significava que eu precisava fazer as coisas justificarem minha posição como um investidor ativo e inspirar a esperança de que eu seja diferente da multidão.
Teoria de tudo.
Este é o livro mais importante e impressionante aqui porque foi escrito primeiro e porque fornece a teoria primordial de por que os estoques baratos superam (cíclica / reversão à média em economias de mercado livre e valor intrínseco) e por que os investidores ativos no agregado fazem mal (tendência natural para extrapolar o desempenho em vez de assumir a reversão média, o investimento é contra-intuitivo). É melhor ler o último, mas também a leitura mais valiosa.
Agora que sabemos qual é o problema e concordamos com isso, precisamos determinar qual é a solução ou o objetivo. Eu acho que há dois.
O primeiro é simplesmente investir passivamente. Pare de tentar investir completamente e simplesmente coloque seu dinheiro nos fundos passivos mais passivos. Para muitos, esta é a melhor resposta e talvez de 5 a 10 anos vou dizer que é a melhor resposta para mim também, mas não tenho certeza. Pensar em fazer isso faz com que meus instintos contrários se formem. Literalmente, todos estão indo para opções de investimento passivo nos dias de hoje. O fundo flui de ativo para passivo são bastante notáveis. Com o rebanho indo nessa direção, pergunto instintivamente se essa é a direção certa para ir neste ponto.
Além disso, porque é aí que o rebanho está indo e porque estamos 7 anos removidos de um canal de mercado, os mercados geralmente são muito caros e as áreas mais caras são as áreas onde os fundos passivos estão fluindo para: grandes ações líquidas dos EUA . O S & amp; P 500 atualmente comercializa 25x PE, 2.9x P / B e 1.94x P / S.
Finalmente, é alguma estratégia de investimento realmente passiva? O déficit de comportamento ainda existe em fundos passivos. Você ainda pode vender tudo exatamente na hora errada com o clique de um mouse quando você possui um índice. Comprar um índice pode se sentir como uma solução, mas, para muitos, prova que não será quando as perdas inevitavelmente ainda entram e o cérebro do macaco assume.
Não, uma solução não funcionará sem abordar o cérebro dos macacos.
A opção 2 é ser uma calculadora. Para investir como o Sr. Spock. O objetivo é ser muito sem emoção, não se apaixonar por posições, insumir um esforço de pesquisa consistente, não atribuir desproporcionalmente o tempo de pesquisa e, o mais importante, fazer todo o possível para agir de forma contraditória e contra-intuitiva para tornar a fraqueza humana a força da minha calculadora ao investir nos estoques mais baratos, odiados ou ignorados no mercado.
A opção 2 (tornando-se uma calculadora) não é fácil. Muitos investidores se propuseram a ser contrários e ser diferentes, mas foram vítimas de nossas fraquezas humanas comuns e encontraram falhas bastante convencionais junto com o resto do rebanho. Eu sei que tornar-se uma calculadora será uma longa e árdua jornada. Isso envolverá muito trabalho e uma boa estratégia, além de métodos de garantir o macaco chamado Brian, que está clicando nos botões da calculadora, toca a estratégia. Assim como o cérebro do macaco com freqüência substitui o cérebro superior, meu objetivo é criar um sistema abrangente de truques poderosos para permitir que a calculadora substitua o cérebro dos macacos o máximo possível. Isto é o que eu estou fazendo diferente. Ao contrário da maioria dos investidores, não estou confiando na intuição. Isso é o que todo mundo está tentando fazer e esse é um jogo de perdedores. Não funciona. O macaco sempre ganhará. Talvez o cérebro dos macacos também vença a calculadora, mas a história e as evidências empíricas que eu vi são muito menos claras nisso, porque não acho que isso tenha sido tentado com quase tanta frequência ou de maneira dedicada como a intuição.
Abaixo, vou discutir um monte de truques e métodos para se tornar mais disciplinado como uma calculadora.
Já falei sobre como percebi minhas (nossas) deficiências mentais. Isso foi importante, mas isso não é suficiente. O viés de disponibilidade dita que se eu não continuar buscando oportunidades para aprender sobre o quão irracional eu sou, vou esquecê-lo e ancorar outras coisas que estou lendo e aprendendo, o que muito bem poderia ser algo que infla meu ego e confiança. Além disso, haverá períodos em que meu desempenho de investimento é bom e me sinto invencível, mas esses são precisamente os momentos em que eu serei mais vulnerável a esquecer minhas falhas e desligar a calculadora. Preciso constantemente estar ciente.
Um dos meus primeiros artigos sobre Seeking Alpha argumentou por segurar apenas uma posição. Por um tempo, eu estava realmente fazendo isso. Em alguns casos, ajudou, em outros doíam, mas sempre fui extremamente estressado e emocionalmente ligado às minhas posições. Quando comecei a administrar o dinheiro de outros povos, percebi a magnitude do que estava fazendo. Uma coisa é perder seu dinheiro, mas outra coisa completamente para perder a outra pessoa. Eu tomei a decisão de me tornar muito mais diversificada. Agora tenho mais de 30 posições e descobriu que isso teve um grande impacto positivo na minha capacidade de ser sem emoção e pragmática quando se aproxima de um determinado estoque e na comparação de estoques. Eu acho que o motivo é que eu não consigo mais ver a relação causal entre o desempenho de qualquer estoque que eu possuo e a forma como o meu portfólio é executado. Há muito menos feedback e os comentários que recebo são muito mais fracos. Em geral (não apenas investindo), quanto mais feedback você receber, mais fácil e rápido será melhorar a sua tomada de decisão, mas para mim, eu realmente não quero feedback. Eu sei o que funciona no investimento (compra de ações baratas) e eu quero continuar fazendo isso. Eu não quero feedback para interromper a minha execução a longo prazo e eu sei que, mesmo que algo funcione no longo prazo, continuo inevitavelmente recebendo feedback de curto prazo, não funcionando. Haverá anos de baixo desempenho. Ser diversificado não elimina o feedback, mas definitivamente o reduz.
3 - Investir em mercados estrangeiros.
Eu escrevi o seguinte comentário sobre o excelente artigo recente de Nicholas Bodnar:
Artigo impressionante. Os dados do estudo de backtest em redes de rede são muito valiosos e convincentes, você sabe que sou um grande defensor de uma abordagem "há sempre algo a fazer" para ampliar a visão de novos mercados e meu favorito: "Em suma, não confiando Após análise qualitativa e usando rigorosamente a análise quantitativa, haverá uma quantidade significativa de emoções fora do campo de jogo ". Eu apenas sinto que o Sr. Spock está olhando minhas propriedades do Japão porque não existe uma relação emocional. Talvez alguns dos que eu tenha publicado e escrevi artigos, mas ainda assim, é uma diferença positiva de noite e dia em comparação com a avaliação de negócios dos EUA. O efeito é semelhante ao criado tornando-se mais diversificado. Um torna-se muito mais pragmático e menos emocional. Eu sinto que esse aspecto do investimento é dado muito pouco peso em geral. Executar uma estratégia de valor de quant é realmente difícil nos EUA porque você conhece o *** que você está comprando - como ITT Tech (ESI) e Herbalife (HLF). Em geral, esses tipos de ações funcionam bem, mas é difícil se divorciar do fator "ick". Com estoques estrangeiros, isso não é tão difícil porque, em muitos casos, você nem vê o "ick" e, se o fizer, você não se importa tanto porque dá mais peso aos números. Mesmo que o Japão, Cingapura, etc. não fossem ligas mais baratas do que os EUA (o que definitivamente são), eles ainda seriam uma área atraente por causa dos benefícios "macios".
4 - Seja Systematic Com Ferramentas.
Existem muitas ferramentas que podem ser usadas em análise e gerenciamento de portfólio que formam um sistema de investimento que não só o tornará mais eficiente, mas também o ajudará a comportar-se como uma calculadora. Alguns que eu encontrei úteis são listas de verificação, modelos de planilhas e listas de vigilância.
Na lista de verificação, é importante que cada item da lista de verificação seja bastante objetivo - sim ou não. Eles pagaram um dividendo ou não? A bolsa de ações é menor ou menor? Uma lista de verificação é tão boa quanto os itens. Se sua lista de verificação faz perguntas como "esta empresa cresceu as vendas com uma taxa forte no passado e é provável que continue a fazê-lo?" então irá encorajá-lo a continuar a extrapolar o desempenho do negócio, enquanto a realidade continua a significar reverter, e você continuará a parecer um macaco.
No modelo da planilha eletrônica, é importante que seja muito simples. Quanto maior o modelo ou cálculo de avaliação, mais áreas para você manipular hipóteses e para a planilha para se tornar uma ferramenta de viés de confirmação.
Na lista de vigia, acho útil usar as folhas do Google, que possui uma função de finanças do Google que atualiza automaticamente os preços das ações. Também é bom ter um preço de "compra" e um preço de "venda", para que você possa classificar as ações dos mais próximos de onde deseja comprar / vender e manter a disciplina de preços, um grande fator no volume de negócios da carteira e nos custos implícitos de transação (spread de oferta / solicitação), que são dois grandes componentes que explicam o baixo desempenho do investidor ativo.
5 - Quase nunca olhe para o desempenho do seu portfólio.
Olhar para o seu portfólio é feedback como eu mencionei acima. O mercado e presumivelmente seu portfólio será reduzido quase 50% dos dias. Uma vez que experimentamos duas vezes mais dor quando sofremos perdas em comparação com os ganhos, se você verificar seu portfólio todos os dias, você ficará com horrível e é muito improvável, seja como você investir, você será capaz de cumpri-lo. Quanto menos frequente, melhor. Se iniciar sessão é realmente tentador, pense em coisas que você pode fazer para tornar mais difícil. Quanto mais difícil seu cérebro calculador faz algo, o cérebro de macaco menos provável é fazê-lo. Isso porque o cérebro do macaco é preguiçoso. Meu corretor / custodiante é Interactive Brokers. Eles dão a seus clientes dispositivos de segurança que são basicamente um cartão de crédito de plástico de tamanho, com um monte de códigos que eu preciso inserir números variados de todas as vezes que eu logar na minha conta. Para me desencorajar de iniciar sessão com frequência (e receber feedback negativo e negociar demais), eu selou este cartão em um envelope, escrevi "Não seja um idiota" no envelope e coloquei no meu arquivo. Tento não abri-lo e fazer login mais de uma vez por mês. Eu tenho um dia todos os meses no meu calendário que é "dia de negociação". Eu tive que fazer login com mais freqüência ultimamente porque eu me inscrevi em novos clientes, mas ainda acho que isso me ajudou a ser menos ativo do que seria de outra forma.
6 - Sente-se nas ordens do limite GTC.
Existem dois componentes para comprar um estoque:
O estoque que você compra O tempo e o preço em que você compra.
O primeiro recebe muita atenção e esforço analítico, enquanto o último é ignorado e assumido como fácil. No entanto, o tempo e o preço são extremamente importantes, particularmente em microcaps ilíquidas, nas quais você certamente está investindo (você não?), Já que você já ouviu o que eu disse sobre o empirismo, fazendo o que funciona e percebi a superação impressionante de o pequeno e o ilíquido.
Para esses títulos, os spreads de oferta / oferta são enormes e os preços das ações são mais baixos. Isso significa maiores custos de transação - tanto explícitos quanto implícitos - que o matarão absolutamente se você não for cuidadoso. A maneira de ter cuidado é inserir uma ordem de limite no preço que você deseja que as ações e onde o estoque tenha sido negociado (não mais que 0,5% maior).
Mas isso não é suficiente. A maioria das pessoas tem capacidade zero para atrasar a gratificação, então eles tentam obter um preenchimento no mesmo dia em que entram em seu pedido. Há também o medo de perder. Este é um estoque novo e brilhante e encontrei uma oportunidade incrível e, se não conseguir agora, vai atirar diretamente na lua. Newsflash: há mais de 200 dias de negociação em um ano. As chances de que o dia em que você digitar seu pedido acabe por ter o preço mais baixo é muito baixo. Ao usar ordens de cancelamento de reembolso e sentar-se por um mês, você ainda terá um preenchimento de 75 a 80% do tempo e a um preço melhor do que se forçou um preenchimento imediatamente. E se você não conseguir um preenchimento, basta colocar as ações em sua lista de observação a esse preço, aguarde até que ele volte e compre outra coisa. Não se apegue. Há uma abundância de ações baratas no mar.
Ao longo do número 1 - consciência - acima, o registro no diário pode ajudá-lo a entender sua irracionalidade e o que o desencadeia. Este pode ser o item mais importante na lista, pois isso irá ajudá-lo a evitar que pensamentos irracionais se tornem decisões de investimento pobres, irá convencê-lo da importância de seus outros esforços detalhados aqui (o que é mais provável que fique com ele) e dando-lhe insights que podem levar ao desenvolvimento de novos truques para se transformar em uma calculadora.
8 - Sempre, comece sempre com uma tela.
Obtive, em parte, o excelente livro de Guy Spier, onde ele diz que ele nunca compra nada que lhe seja vendido. Os campos de vendas o fecham. Talvez não possamos perceber, mas até mesmo amigos e mentores que nos sugerem investimentos para nossos vendedores. Um campo de vendas foi projetado para que você compre algo que você não faria. Se você não comprá-lo de outra forma, então isso significa que há alguma irracionalidade entrar em jogo. Além disso, tomar recomendações de amigos torna mais provável que você se desvie da calculadora:
Normalmente, eu normalmente comprei coisas com valor contábil, mas Fred possui isso e ele é o melhor investidor que conheço. Posso fazer uma exceção. Afinal, é uma pequena posição.
A pesquisa e os artigos de outros investidores são muito valiosos e definitivamente tem um lugar no processo de investimento, eu acho que é muito perigoso no início como um filtro. Em vez disso, comece com uma tela para garantir que tudo que você compre tem os critérios fundamentais que vemos nestes testes inversos convincentes, então procure a pesquisa específica para o ticker uma vez que você virou uma pedra na tela que parece particularmente interessante.
9 - Leia sobre os mortos iminentes e sábios eminentes.
Charlie Munger é um grande defensor da leitura sobre os "mortos eminentes". É verdade que a maioria dos grandes livros foram escritos antes dos anos 1900. Isso não é uma batida no século passado, é apenas uma questão de matemática (houve muitos séculos de civilização moderna e grandes mentes e livros provavelmente estão distribuídos entre eles até certo ponto). Especificamente para a tese deste artigo, acho que ajuda a ler sobre filosofias e filósofos que estavam muito sem emoção ou encontraram maneiras de controlar suas emoções. A filosofia estóica em particular me ajudou. Aqui está um bom livro sobre passagens selecionadas dos filósofos estóicos, aqui está um tomo que cobre a história da filosofia ocidental, e aqui está uma série de video mais acessível para aprender sobre filosofia.
Nas comunicações dos clientes, artigos, e-mails e falando com outros, atribua o maior sucesso possível à sorte, reconheça falhas e brincadeira e estresse o "monkey-ness". Isso vai engraçá-lo em seu cérebro, mantê-lo motivado para manter a calculadora e fazer o que pode ser um esforço muito solitário e difícil, menos difícil e mais divertido.
Investir é pelo menos 50% de "coisas suaves". Na verdade, acho que é muito mais. Por "coisas suaves" quero dizer, não intelecto. Coisas como inteligência emocional, permanência organizada, força de vontade, disciplina, teimosia, personalidade, etc. Isso é incrivelmente difícil, porque é muito difícil de ensinar, pode ser doloroso de aprender e estamos lutando a evolução cumulativa da humanidade ao longo de milhões de anos. Estamos lutando contra a natureza humana. É tudo fundamentalmente contrarianismo. Não apenas atuar de forma diferente do resto do mercado é, mas em um nível muito mais profundo, atuando de maneira diferente da nossa preguiça, a intuição do "macaco-cérebro" nos faria agir.
Isso parece incrivelmente intimidante, mas acredito que isso pode ser feito, e sou cético de que o investimento passivo é uma alternativa melhor, especialmente agora, quando todos parecem pensar que é. Neste artigo, tentei elaborar minha própria jornada até a data de descobrir tudo isso e o que eu comecei a fazer sobre isso para tentar se tornar mais como uma calculadora e menos como um macaco quando tomo decisões de investimento.
Ainda não o mencionei, mas também há outra conclusão esperançosa de tudo isso. Há uma idéia que flutua em torno de que todos os retornos surpreendentes encontrados nestes testes de fator de avaliação não persistirão no futuro porque serão arbitrados à medida que se torne um conhecimento comum e a tecnologia melhora. Penso o contrário. Eu acho que vai persistir porque é tão contrária à natureza humana e a natureza humana é incrivelmente difícil de superar. E eu não acho que precisamos nos preocupar com a evolução, mudando dramaticamente a função cerebral em nossas vidas, porque não é assim que a evolução funciona! A maioria de nós continuará a tomar decisões como macacos, deixando oportunidades para os poucos que descobrem uma forma sistemática de tomar decisões que correspondam melhor à realidade.
Divulgação: Eu / não temos posições em nenhum estoque mencionado, e não há planos para iniciar posições dentro das próximas 72 horas.
Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo.
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Lusha, o chimpanzé, superou 94% dos banqueiros russos com sua carteira de investimentos.
Por Will Stewart para MailOnline 12:02 GMT 12 de janeiro de 2018, atualizado 00:13 GMT 13 de janeiro de 2018.
Mais recente do MailOnline.
O menino do cartaz para a imigração romena que foi recebido na Grã-Bretanha por Keith Vaz em 2018 é morto em um acidente de carro de terror antecipado. "É um sinal dos tempos em que um soldado é deixado para morrer nas nossas ruas": os veteranos atacam as ex-forças como ex-soldado.
Eles recebem uma fortuna por sua capacidade de tomar decisões complexas sobre onde investir milhões de libras todos os dias.
Mas talvez o trabalho de um banqueiro de investimentos não seja tão difícil quanto parecer.
A chimpanzee in Russia has out-performed 94 per cent of the country's investment funds with her portfolio growing by three times in the last year.
Moscow TV reported how circus chimp Lusha chose eight companies from a possible 30 to invest her one million roubles - around £21,000.
Lusha the monkey in her stage act for a Moscow circus. Lusha has outperformed almost all of Russia's investment funds with her stock picks.
'She bought successfully and her portfolio grew almost three times. She did better than almost the whole of the rest of the market,' said editor of Russian Finance magazine Oleg Anisimov.
He questioned why so-called financial whizz-kids are still receiving hefty perks for their expertise .
'Everyone is shocked. What are they getting their bonuses for? Maybe it's worth sending them all to the circus.'
The money-wise mape was given cubes representing different companies and asked: 'Lusha where would you like to invest your money this year?'
Pausing briefing to think, she then picked out her eight cubes.
Lusha's top picks included banks where shares soon rose a stunning 600 per cent after large-scale support from the Kremlin to weather the crisis.
She missed out on telecommunications which scored a 240 per cent profit, but went for mining companies, up 150 per cent.
The Russian media heaped more scorn on the investment experts saying: 'Lusha made all serious analysts look like clowns.'
One broker hit back: 'If the experiment had taken place a year earlier, the monkey would not have had enough money to pay for her bananas.'
And her trainer Svetlana Maksimova admitted: 'Money questions should be decided by financiers and politicians. If monkeys get into it, our economy will collapse at once.'
But Pavel Trunin, the head of monetary policy department at the Institute for the Economy in Transition in Moscow, said enviously: 'It shows that financial knowledge does not play a great role in giving forecasts to how the market will change.
It is usually a matter of more or less successful guessing. And the monkey got lucky.' The monkey, owned by legendary Russian trainer Lev Dorov, split her investments between state-owned corporations and private companies.